尚福林:警惕储蓄存款游资化 强化国有企业和民营企业一视同仁的机制保障

【摘要】原银监会主席尚福林发表讲话称,当前国内外经济金融形势的复杂严峻,防范和化解重大风险是三大攻坚战的首要任务,为有效防范和化解重大金融风险,金融业要把握大势、尊重规律、深化改革、回归本源,充分发挥交易媒介、配置资源、发现价格、管理风险等重要功能。

  晴天  ·  2018-10-15 09:51
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来源: 界面新闻   

10月13日,第六届中国财富管理50人论坛在京召开。

会上,原银监会主席尚福林发表讲话称,当前国内外经济金融形势的复杂严峻,防范和化解重大风险是三大攻坚战的首要任务,为有效防范和化解重大金融风险,金融业要把握大势、尊重规律、深化改革、回归本源,充分发挥交易媒介、配置资源、发现价格、管理风险等重要功能。

就深化机制改革和加强预期引导方面,尚福林强调以下三点:

第一,从防范金融风险和服务实体经济二者实现更高水平的动态平衡出发,深化金融运行机制改革。

“在金融采取逆周期措施支持实体经济爬坡过坎这个阶段,矛盾会更加尖锐。”尚福林表示。

从宏观层面来看,要缩短金融产业链,防控抬升杠杆。回溯2008年狗万官网金融危机,美国总量3000亿元左右的住房按揭贷款,通过抵押贷款证券化(MBS)、担保债务证券(CDO)、信用违约调期(CDS),通过这些方式不断延长链条,将金融资产总市值炒得高达62万亿元,最终引爆了全球金融危机,是为最深刻的教训之一。

尚福林认为,对于那些形式上增加信用、缓释风险,而实质上是在拉长链条、放大杠杆的业务,对于形式上依法合规、要件齐全而实质上是违法借道、规避调控的业务等,还需要继续按照穿透原则和实质重于形式的要求加以控制。

在微观层面,金融机构要打破授信的担保依赖。要通过运用大数据、物联网、区块链等信息技术,改进和创新信用评估模式,充分发现潜在的资质良好的企业、市场前景良好的企业、未来第一还款来源充足的企业。

此外,要强化国有企业和民营企业一视同仁的机制保障。

尚福林认为,现在各项政策对国有企业和民营企业是一视同仁的,但实际上在执行过程当中,对民营企业还有诸多的不同的待遇。比如,银行对于民营企业的支持,每年有两个“不低于”要求,但是从做业务工作上看,主观能动性是不足的。

第二,从形成良好投资习惯和依法表达合理收益保护诉求出发,加强金融行为的预期引导。

我国发展持续多年的经济高增长、投资高回报的格局当前正在发生着深刻的变化。按照惯性的高回报投资“既不现实、也不合理”。尚福林提出,一方面,要大力加强投资收益率回归正常水平的预期引导;另一方面,尽快推动形成只有投资的合法权益才受保护的预期共识,不属于合法权益范围的投资收益是不受法律保护的,如果违法违规还要受到相应的制裁。

第三,从促进国民经济循环流转出发,谨防储蓄存款游资化。

据有关数据,今年以来,我国人民币存款的增速持续在9%以下徘徊,8月我们国家金融机构各项存款余额同比增长8.3%,创下了40年来的最低水平。居民储蓄存款的增长速度从2008年的18%下滑到目前的7%左右。

尚福林分析,这其中有个人住房贷款大幅度增长的原因。2001年我国商业银行个人住房贷款余额不足600亿元,2017年增加到21.9万亿元,年复合增长率44.59%,比其他的贷款增速都高。个人负债率上升,储蓄率下降,是储蓄存款增速大降的重要原因。

另外,存款的游资化特征也日渐突出。近年来,随着金融游资化快速发展,资金搬家的成本越来越低,速度越来越快,辐射面也越来越广。资金出现在某一个领域、短时间、大规模集中进入和撤离的现象,呈现出游资化的特征。

近期,余额宝的七日年化收益率击穿3%之后,市场出现货币市场基金的突击搬家苗头,货币市场基金本来应该是银行之间调剂流动性的货币市场,现在货币市场参与者各方面都有,而且数量很大。另外,近些年来非法集资利用互联网手段,在很短的时间内就聚集起天量的交易额。这种货币市场基金的突然搬家可能是游资化的一种表现。

来源: 界面新闻

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